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稳赢外汇收录了大量优质文章,涵盖了外汇投资的方方面面,文中观点不代表WingFX观点。如果您有优质原创文章,我们将会有偿收录。

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  • 外汇市场的参与者

    外汇市场的高流动性得益于市场参与者的多样性。事实上,这些参与者的入市目的和承受风险的能力都不尽相同,而且分布在全球各个时区。通过举例我们能够更好地认识到这点:假设市场目前趋势明显并且不断攀升。如果在市场上行的时候我们仍然有买人的机会,那说明仍然存在卖家,然而 此时的卖家之所以卖出可能并不完全是因为他们预测市场会下跌,而可能只是 “获利了结,落袋为安”的一种交易策略。
    因为海外业务的关系,很多跨国企业在买卖外汇的时候都受到或多或少的限制。交易的目的通常是为了在某时提供特定量的特定货币,或是为了对冲汇 率风险。这些企业的交易对手,或者说承接交易单的交易者,在下单时会尽可能 地通过以有利于自己利益的价格交易而获利。因此,这些交易对手唯一的目的 在于最大限度地拉大价差,以低价接手企业要卖出的外汇,高价卖出企业所需外汇。为了规避市场风险,他们可以通过动用一个投机基金来进行风险对冲。这 个投机基金也只在有利可图的时候才运作交易。换言之,投机基金就是为意图 规避汇率风险的企业而存在的交易对手。
    我们能在下面的图里更具体地分清楚6种主要的市场参与者和他们的作用:
    A.中央银行
    各国的中央银行是汇市的参与者之

  • 外汇经纪商与外汇市场

    外汇经纪商自己并不买卖外汇,而是充当商业银行之间,中央银行与商业银行之间,各种财务公司与银行之间,进出口商与商业银行之间买卖的媒介。每个金融中心都有许多经纪商(行),在同一城市他们有直线电话与各大银行沟通,国际性的经纪商还可以通过路透社的交易机和电话机与世界各大金融中心的银行做交易。这种交易运作大致是这样进行的:银行根据自己的需要或客户订单的要求,通过路透交易机或电传机、电话机直接呼叫,请经纪人报价。经纪人报价后,银行当即拍板,决定买入或卖出某种货币,这样,交易便告成功。接着,经纪人会通知该银行,该笔交易是与哪家银行做成的,然后双方互相交收货币。有些银行或客户订下买、卖的水平,通过电话、电传交易机等通讯工具以订单的形式交给经纪人。在众多的订单中,因一种货币既有购买的订单,也有出售的订单,经纪人就把买方的订单和卖方的订单结合起来。如果买卖双方没有信用问题,交易便很快做成。经纪把交易以电传的形式通知买卖双方,以证实书确认。证实书包括交易货币、买方、卖方、汇价,起息日、交易银行和帐号等。然后,经纪商就向交易行开出这单交易的佣金收取通知单。

  • 外汇汇率详解

    外汇的概念可以从动态和静态的角度来理解,静态的外汇又有广义与狭义之分。从动态角度来理解,外汇是国际汇兑的简称,是指人们将一国货币兑换成另一国货 币,借以清偿国际问债权债务关系的一种专门性的经营活动。从静态角度来理解,外汇是指可以在国际结算中使用的各种支付手段和各种对外债 权。现在习惯上把“外汇”理解成静态的含义。
    (二)广义与狭义的外汇
    外汇的内涵随着国际交往的扩大和信用工具的发展而日益丰富。对静态外汇有狭义和 广义两种理解。
    广义的外汇是指一切以外国货币表示的、在国际上可以自由兑换且能被各国普遍接受 与使用的一系列金融资产。各国涉及外汇管理的诸多法令中多采用这一概念。按照《中华 人民共和国外汇管理条例》(1997年修正)对外汇的解释:外汇是指:(1)外国货币,包 括纸币、铸币。(2)外币支付凭证,包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证。(3)外币 有价证券,包括政府债券、公司债券、股票等。(4)特别提款权、欧洲货币单位。(5)其 他外汇资产。
    狭义的外汇是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段。
    在广义外汇中称为外汇的,在狭义外汇中不一定属于外汇的范畴。狭义的外汇主要包 括

  • 外汇交易类型:即期外汇交易,远期外汇交易,掉期外汇交易,外汇期货交易等

    即期外汇交易,是指在外汇买卖成交后,在两个工作日内办理交割的外汇交易。即期外汇交易主要是满足机构与个人因从事贸易、投资等国际经济活动而产生的外汇供求。即期外汇交易是外汇市场上最常见的交易形式。其交易量居各类外汇交易之首。为此必 须清楚与其相关的概念及报价惯例。1.相关概念。
    ①交割。指买卖成交后“钱货两清”的行为,交割日为成交当天,称当日交割(Value Today);交割日为成交后第一个营业日,称翌日或明日交割(Value Tomorrow),交割日为 成交后的第二个营业日,称标准日交割(Value Spot)。
    ②营业日。指两个清算国银行都开门营业的日期,一国若遇节假日,交割日按节假日 顺延。
    ③交易员。指外汇市场上的经办人。其职责是每天将企业、公司或私人客户买卖外汇的命令集中起来,按各种外汇将这些用书面或电话陆续发给银行的命令进行登记,尔后根据 头寸和价格决定买进或卖出,使银行之间很快地找到对象而成交。外汇交易员之间,往往使 用神秘性的技术语言(行话),并且要在几秒钟之内当机立断,交易技术性强。例如,客户 向一家银行询价,银行交易员必须考虑对方的资信、买入或卖出的币别和数量、银行本身外 汇头寸情况及市场汇率趋

  • 外汇期货交易详解

    与传统外汇理财产品相比,外汇期货和期权具有一些特殊的优点和功能,因而能更有效地满足规避汇率风险及牟取投机收益的要求,为投资者与投机者提供了新的交易工具。目前,外汇期货和期权交易在国际金融市场上具有十分重要的地位。1972年5月16日,芝加哥商业交易所成立了国际货币市场(MM)分部,推出包括英镑、加拿大元、德国马克、日元、瑞士法郎、意大利里拉、墨西哥比索在内的七种外汇期货合约,从而产生了外汇期货交易。外汇期货交易充分迅猛发展是在20世纪80年代,因为这一时期各国政府、银行、企业和居民个人都累积了巨额的外币资产和负债,同时西方各国货币汇率变动剧烈,美元对其他国家货币的汇率大起大落。如此频繁剧烈的汇率变动,对进出口商、跨国公司、商业银行等持有外币债权或债务者形成了巨大的风险,他们迫切需要寻找理想的回避汇率风险的金融工具。因此,外汇期货交易迅速发展,美国经营外汇期货的交易所增加,外汇期货交易量上升。外汇期货在美国的成功也刺激了其他国家发展外汇期货交易。

    外汇期货在地理范围上扩展的同时,在品种范围上也日益增多。在欧洲,由于欧洲美元市场的迅速崛起,与该市场密切相关的欧洲美元�

  • 外汇期权交易

    在国际外汇市场上,外汇期权(options)是一种运用广泛、交易活跃,富有挑战性的外汇衍生产品(derivative products)。所谓衍生产品是指没有本金流动的任何交易,而且衍生产品本身的价格变动要受基础“资产”价格的影响。例如,外汇期权一般将即期汇率或远期汇率视为其基础资产。正是因为这一特点,外汇期权提供了市场参与者更多投资、避险与承担风险的工具,其交易量在外汇市场中的比重大幅度上升。外汇期权产品比外汇期货与远期外汇产品,更能有效满足规避汇 率风险的要求和向投资者与投机者提供更佳的交易工具。因此,本章 将对外汇期权的基本原理进行详细介绍,以便为想要参与外汇期权的 投资者提供必备的知识。

    外汇期权的含义

    外汇期权(currency options)是一种选择权合约,它授予买方以某 种权利但不是一种义务,在未来某一特定日期或某一特定日期之前,以 协定的汇率买入或卖出合约所规定的特定数量的某种#HE资产。购买 外汇期权时,期权的买方或持有者(buyer Or holder)必须支付一定的 期权费作为卖方或出售者(seller or writer)转让权利的条件。此期权 费又称权利金(premium)或期权价格(option price)。

    外汇期权的买方(客户)一旦发现汇率变动不利于自&#65533

  • 外汇保证金交易

    外汇保证金交易又叫杠杆式外汇买卖、外汇按金交易、外汇虚盘交易等,是指客户只需一笔现金存款或初始保证金(用以维持客户所建立的每笔交易),便可控制一个较保证金大多倍的头寸(该头寸是一定金额的货币交易)。通常这个保证金比例为交易金额的1%(100倍的杠杆)。客户可以全天候24小时对所有主要货币进行交易,并能以极优惠的点差在所有主要货币之间进行交叉汇率交易。外汇保证金交易是一种利用“杠杆效应”而进行的外汇投资。基本上,你以按金形式买人(或卖出)一种外币,并预期该外币会相对于另一种货币转强(或转弱),最终盈亏将视你就指定的外币合约开仓及平仓时的价差而定。
    外汇保证金交易的起源在20世纪中叶,自由贸易成倍增长。所有国际商贸往来,皆要以一个稳定的货币作贸易的标准。20世纪70年代前,大部分的国际贸易是以英镑作报价,伦敦是当代国际金融枢纽。但随着英国国力日衰,美国日渐强大,美元慢慢取代了英镑的地位。在没有别的选择下,美元自然而然成了国际商贸往来结算的龙头。
    因为各地的文化、经济、政局不同,固定汇率已证明是不可行的。由于自由贸易的日趋强大,商家对汇率影响成本及利润有更深刻的理解。到现在,仍有许多大企业对一切远期外汇的收

  • 外汇实盘交易

    外汇实盘交易与外汇虚盘交易(外汇保证金交易)相对应,是目前在银行普遍提供的外汇理财产品。它是指个人委托银行,参照国际外汇市场实时汇率,把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。由于投资者必须持有足额的要卖出外币,才能进行交易,较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制,因此也称为实盘交易。首先,外汇实盘交易是将一种外汇货币等额转换成另外一种外汇货币的交 易。它提供的是1:1的资金交易方式,也就是说100美元只能换成等额价值的 其他货币,没有采用杠杆交易。这样的好处是资金管理非常安全,缺点是资金 的使用效率相对比较低,特别是在比较明显的中线趋势市场这个缺点更加 明显。
    其次,外汇实盘交易是单边交易机制。比如说,投资者看好欧元兑美元要上涨,需要先将手里的货币比如美元换成欧元,等欧元确实上涨之后,再在高点将欧元换回成美元。如果投资者判断欧元兑美元将要下跌,而这个时候 手里又是美元的话,则投资者只能看这一轮下跌的行情而无法参与,错过赢 利的机会,这是单边交易机制的缺点。
    再次,外汇实盘交易的成本比较高。外汇实盘交易的点差在20—50点左 右,与其他外汇交易方式相比,交易成本是相当高�

  • 外汇交易商类型:ECN、STP、NDD、DD/MM(做市商)

    在线外汇交易商分主要分为两种:有处理后台模式,(Dealing Desk,简称DD)和无处理后台模式,(No Dealing Desk,简称NDD)。
    有处理后台模式(DD)的外汇交易商又叫做市商(Market Maker, 简称MM)。
    无处理后台模式(NDD)的外汇交易商可细分为STP和ECN+STP。
    零售外汇做市商(DD-Dealing Desk/MM-Market Maker )
    (有处理后台的外汇交易商)
    DD类的外汇交易商,又称MM, 即做市商,通常有一个有交易员后台或处理后台(Dealing Desk)用来处理订单,点差固定。外汇做市商是零售外汇市场的主流方式,因为个人交易者的交易规模通常比较小。
    DD或做市商通过点差来盈利,并在需要的时候与客户持相反的方向交易。做市商,即为客户“做市”,“制造市场”,在一定条件下,交易者想买进的时候,做市商卖出给该交易者,当交易者想卖出的时候,做市商将其买入。交易者看到买入卖出价与银行同业交易市场实际价格是不一样的,为了完成交易者的订单,做市商在需要的时候有机会反向交易以控制价格。因为零售外汇市场的竞争非常激烈,做市商提供的价格,非常接近银行同业市场(Interbank Market)的价格。
    外汇零售做市商的存在让小投资者也能参与到外汇交易市场

  • 股票、外汇、期货的对比

    股票市场整体的空间结构和时间结构比期货市场复杂得多,因此把握起来的难度也大得多。按照我的分类,期货市场只有8大类,即使多关注一些品种,充其量也不过十几个而已。而股票市场动不动就上千只个股,这些股票又分成多种板块;影响股票价格的新政策、新题材、新潮流层出不穷;虚虚实实、真真假假的新闻、报表、公告、股评让人眼花缭乱;主力操纵股价的运作手法日新月异;价值派、成长派、技术派、跟庄派、公式派,各个投资流派你方唱罢我登场,让人不知跟哪一派才好;具体个股走势的大涨大跌、翻云覆雨,人为干预的痕迹太重,从技术分析上更难把握;股市几乎每天都有涨停的股票,要是能抓住一个多好啊!市场诱惑非常多。归根到底就是股票市场的样本容量太大了,大得不但要求投资者总体把握能力强,还要求在心态上抵制诱惑、耐得住寂寞,对投资者的定力有更高的要求。

    股票市场的空间结构,大体上是股票指数–>权重股–>板块–>各板块内部的绩优股、绩差股、重组股。当我们考察一个股市时,应首先看股指是否处于明显的上升趋势?若是,则要判断股指最可能处于趋势的哪个阶段?拉动股指的是权重股还是非权重股?这波行情重点炒作哪几个板块?各板块内部的龙头股是哪些?这些龙头股

  • 小心不法的外汇交易商/黑平台

    先看看不法交易商是怎么骗人的:(1)不择手段把你拉进来一些境外的外汇经纪商的境内代表机构,以所谓的培训和咨询名义拉客户。现在,在内地的一些外汇咨询网站,甚至财经媒体网站,随处可见关于外汇投资的醒目培训广告。其实,做培训不过是擦边球,实际是在拉客户。(2)口号诱人、服务到位这些非法的外汇经纪公司都会有诱人的口号。比如,资金杠杆高达200倍;为投资者推出“迷你账户”,只要200美元就可以进行外汇交易;不收交易佣金;白天上班,晚上炒汇,赚双份工资等。

    除此之外,它们的服务也很到位。这些境外的外汇交易商大多数拥有专为内地投资者设计的简体中文网站,投资者在网上就可以完成开户手续,交易软件下载、模拟课堂、即时外汇分析应有尽有。

    (3)“我们可是规规矩矩的国际大公司” 这些经纪公司的门面功夫绝对会做足,它们舍得下本。否则,谁敢�

  • 英国金融行为监管局FCA

    FCA(Financial Conduct Authortiy)是英国金融行为监管局,成立于2013年4月1日,总部在英国伦敦。前身为英国金融服务管理局(FSA)。它从FSA继承了对英国金融市场行为的监管职责和与之相关的审慎职责,目前负责英国56000多家金融服务公司和金融市场的行为监管,同时负责其中的18000多家的审慎监管。

    FCA是一个通过向受监管公司收取费用而运转的独立公立机构,不属于英格兰银行,对英国财政部负责,对英国金融体系和议会负责。

    FCA的工作和目标是由2002年英国金融服务与市场法(FSMA)制定的。FCA与消费者群体,贸易协会,专业机构,国内监管局,欧盟议员以及众多相关部门共同协作工作。因此,FCA会用一种适当的方式来进行管理,优先考虑处理那些给金融市场带来更高风险的地区和公司。




    机构职能



    FCA监管与英国民众生活紧密相关的重要金融部门,从儿童抚恤金,直接借记,信用卡,贷款到投资领域。金融市场是否正常运转,对我们每一个民众都有根本性的影响。

    FCA的目标是为个人,大中小企业和经济体营造一个良好的金融秩序。维持金融市场诚信,公平和高效以确保消费者的公平交易。




    机构目标


    FCA的战略目标是:&

  • 瑞士金融市场监督管理局FINMA

    FINMA成立于2009年,其前身是瑞士联邦银行委员会(SFBC)、联邦私人保险办公室(FOPI)和反洗钱监管局(AMLCO)。在建立FINMA的过程,立法者将金融市场监管的责任移交给一个综合的权力机构。FINMA是拥有独立法人的独立机构,其总部设于瑞士首都伯尔尼。他直接效命于瑞士议会,从机构上、功能上和财务上独立于瑞士的联邦中央政府和联邦财政部。执行金融市场监督法案,负责金融市场的立法。按照FINMASA法案Art.5规定,FINMA的职责是保护债权人,投资者和投保者的利益,同时保证金融市场的正常运转。FINMA使命的核心是为个人提供保护,维护金融市场的功能。
    在瑞士,只要是接受存款用于第三方融资的交易都叫银行业务活动。所以,所有的外汇交易商必须具有银行资质,才能进行外汇交易。银行也保留了为客户执行外汇交易的权利,也就是所有的FINMA授权的银行都能够提供外汇交易业务。

  • 美国全国期货协会NFA

    美国全国期货协会是监管美国衍生品行业的非商业独立监管机构,属营利性会员制组织,监管范围包括期货交易,零售外汇,场外衍生品。NFA成立四十多年来,坚持维护期货市场的道德规范,和谐统一,保护投资者利益,监督成员遵守监管职责。
    NFA的主要职能在于使NFA成员严格遵守联邦法律及CFTC制定的规则,实施严格管理。NFA也有自身的规则,用来监督经纪商对交易员和投资商的行为规范,使交易员和投资商免受欺骗。

    机构职能

    (1)维护衍生品市场的诚信

    (2)保护投资者权益

    (3)确保其成员满足监督责任

    (4)审核和监督会员必须符合NFA的财务要求

    (5)制定并强制执行保护客户利益的规则和标准

    (6)对与期货相关的纠纷进行仲裁

    (7)审批NFA会员资格,期货代理商(FCMs)、介绍经纪人(IBs)、商品交易顾问(CTAs)和商品合资基金经理(CPOs)都可以成为NFA的会员




    联系方式


    电话:001 312 781 1300

    传真:312 559 3599

    邮箱:information@nfa.futures.org

    办公地址:Chicago Headquarters,300 S.Riverside Plaza,#1800,Chicago,IL 60606-6615




    相关链接


    美国

  • 日本金融厅FSA

    日本金融厅是外汇保证金业务的主要监管部门,日本的金融监管实行的是混业监管,即由金融厅独家对银行业、证券业、保险业及非金融机构进行全面监管。对外汇保证金业务的监管。主要包括定期检查(半年或年终结算时等)、随时检查以及交易商每月末提供交易报告等形式。金融厅是日本金融监管的最高行政部门。日本银行的法定职能是独立执行货币政策,在法律上并不肩负银行监管职责。但由于执行货币政策需要了解和把握金融业的运作状况,因此,新《日本银行法》第44条规定,日本银行为行使其职能,有权与由业务往来的金融机构签订检查合同,并在合同的基础上对其进行检查。日本银行可以通过现场检查和非现场检查,督促和指导金融机构对其经营中存在的各种风险进行有效管理。

    尽管金融厅与日本银行的分工有所不同,检查重点明显不同,但银行监管事实上变成了双重监管。为了“各司其职”而又有交流合作,新《日本银行法》第44条第3款规定,应金融厅长官的要求,日本银行应向金融厅出示检查结果并允许金融厅职员查阅相关资料。在实际工作中,金融厅和日本银行的职员实际上经常互换信息,形成相互配合的密切关系。此外,为了不加重被检查金融机构的负担,双方通过协商机制协调对&

  • 香港证券及期货事务检察委员会SFC

    香港证券及期货事务检察委员会(证监会)于1989年成立,是独立的法定机构,负责监管香港的证券及期货市场的运作。《证券及期货条例》及附属法例赋予证监会调查、纠正及纪律处分权力。证监会独立于香港特别行政区政府运作,而经费主要来自交易征费及拍照费用。证监会作为国际金融中心的金融监管机构,一直致力于加强和维护香港证券及期货市场的廉洁稳健,从而令投资者和业界的利益得到保障。




    机构职能

    (1)SFC的监管对象

    监管对象为:从事下列活动的经济行、投资顾问、基金经理及中介人:证券交易,期货合约交易,杠杆式外汇交易,就证券提供意见,就机构融资提供意见,提供自动化交易服务,提供证券保证金融资,提供资产管理,提供信贷评级服务;投资产品;上市公司;香港交易及结算所有限公司(香港交易所);自动化交易服务提供者;认可股份登记机构;投资者赔偿有限公司;市场参与者(包括投资者)。

    (2)监管措施

    评估、检察、预防、制裁或补救性质的监管措施。

    (3)工作范畴

    a.制定及执行市场法规,包括调查违规个案及市场失当行为。

    b.向进行受证监会规管的活动的中介人发牌及予以监管。

    c.&

  • 澳大利亚证券和投资委员会ASIC

    澳大利亚证券和投资委员会,英文全称Australian Securities & Investments Commission 简称ASIC。ASIC于1998年7月1日成立,其监管职责和监管范畴由2001年澳大利亚《证券投资委员会法案》(ASIC法案)立法规定。该机构是一个独立政府部门,并依法独立对公司,投资行为,金融产品和服务形式监管职能。澳大利亚证券和投资委员会是澳大利亚银行,证券,外汇零售行业的监管者。随着2001年澳大利亚《证券投资委员会法案》的出台,ASIC从此把零售外汇交易市场纳入日常监管范围,与银行,证券,保险等金融行业一同监管,成为了澳大利亚国家金融体系的重要组成部分。

  • 新加坡金融管理局MAS

    新加坡金融管理局(MAS)是新加坡中央银行,成立于1971年,由政府部门执行并专业管理,其职能组合了银行至财经等诸多金融机构,包括制定金融和货币方面的政策、保证经济稳定发展、促进可持续发展的金融服务产业等。MAS还是一家综合监管机构,负责监管新加坡的所有金融机构:银行、保险公司、资本市场中介机构、财务顾问和证券交易所。MAS与其他政府机构和金融机构密切合作,促使新加坡成为一个区域和国际金融中心,确保新加坡的金融业活力和竞争力。

    MAS负责监管新加坡外汇经纪商的机构。任何希望在新加坡开展业务的经纪商,必须持有MAS颁发的资本市场服务执照。MAS是新加坡中央银行,同时也是一家金融监管机构。它管理有关金钱、保险、银行业、证券、货币发行以及金融行业的各类法规。1970年之前,货币职能是政府部门和机构的主要关注对象。1970年,新加坡议会通过了《新加坡金融管理局法》,成立了MAS。MAS获得《新加坡金融管理局法》授权,负责监管新加坡的货币政策、财政和银行业。1977年,确定将保险业纳入MAS监管范围。1984年,《1973年证券行业发法》中的监管职能也由MAS接管。




    监管职能


    (1)引导货币政策、发行货币、监督支付体系、充当政府&

  • 新西兰金融市场监管局FMA

    新西兰Financial Markets Authority(简称FMA),成立于2011年。2014年开始,FMA依据《金融市场行为法案2013(FMC Act)》正式进行运作。FMA与新西兰储备银行RBNZ、新西兰财政部以及商业部、创新就业部门共同组成新西兰金融监管机构委员会。因此,FMA是国际证券委员会IOSCO成员之一。作为新西兰政府机构,FMA负责执行证券、金融报告以及公司法,使其适用于金融服务和证券市场。同时,FMA监管证券交易、金融顾问及经纪商、审计师、信托人及发行人。FMA与新西兰储备银行RBN共同负责监管制定结算系统。
    .uk/handbook/D29/

  • 意大利金融市场监管局CONSOB

    CONSOB确保市场透明度和金融市场参与者行为是否合规;以及确保上市公司向投资大众信息披露信息的完整新和准确性;向投资大众提供准确完整的可转让证券招股章程;监督特别登记册中审计员遵守规定;监管以及调查潜在内幕交易和市场操作侵权行为。

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